2011年9月28日星期三
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2011年1月25日星期二
2011年1月24日星期一
2011年1月21日星期五
技術分析方法的獲利穩定性
某些書籍認為穩定性應以年為單位作評估其獲利狀況，我想或許是其所測試的技術方法的持有期間通常較短，或者測試資料不夠長，假如所用的技術分析方法持有超過一年的話，如何能得到答案??如果一年只進出三次，第一次的持有起始日不在測試那一年，而第三次的結束日在測試隔年呢??一般來說股市多頭與空頭，雖然一次大多頭至空頭結束，不一定是固定幾年之久，但一個循環不止一年。測試時間還是越長越好，最好多包括幾個大循環，以年來看待實在不太合適，最後應該是以完整的幾個大循環作比較，這樣才能包括可能慘賠的空頭時期所減蝕掉的獲利。
2010年12月30日星期四
橫向盤整
以布林指標來說，不同天期所呈現的橫盤整理時的波動範圍，會因使用的天期越大而波動範圍越大，但依測試結果來說，測試天期是10,20,30,40,50,60,70,80,90,100,110,120等天期，一般可以在歷史上的最大波動範圍的25%以下找到上漲準確較高的方法，也就是一般說的開口縮小，但最大的問題是，在這種情形下，不論用幾天期，台股歷史中各天期出現的訊號次數約在7~12次之間，這實在是少的可憐，可信度似乎相當低，不過近期觀察的情形，20天期在7084低點確實是有出讯號的，一直抱到8251當天，而第二次是出在7992前幾天。如果將各天期作組合，正向的組合是40，70,100,110日，然而因為長短天期可能同時都有買訊，重疊之下，總的進出次數只有20多次，依然少的可憐，但準確率確一樣相當高，損益比只有20%。我猜想，由於多頭時間較長，空頭時間較短，如果你抱的夠久，在多頭通常還是會賺的，以7:1的比例來說，很像多頭與空頭的約略時間比，所以目前這種方法，我認為並不是很好，或許還需再深入研究。
2010年12月18日星期六
個股技術分析的問題
個股的問題不止在容易操控的問題，還有除權息與減資、分割.....等的價格突然落差，因此或許個股應使用還原資料作分析較為適合，如果可以就儘量以成交量來判斷，避開價格的問題。個股如果認同股性不同這個看法，那麼不同個股必然會適用不同的技術分析或條件。某些個股的波動性不大，可能是業績沒有大變動，或者股本太大或是其他原因。但以長期持有與以技術分析進出來作比較，波動性不大的個股比較適合長期持有。想要比長期持有獲得更多的利潤，還是要選擇具有成長性的個股，股價波動較大的個股，以技術分析來說，買在最低賣在最高，是幾乎不可能的事，也就是說會買在相對低點，賣在相對高點，比如最低在50，買在60，最高在100，賣在90，最高最低差50，然而獲利只有30不到，因為還要扣掉手續費。因此長期持有的複利，有時會高於技術分析的波動價差，用技術分析買賣，必須選擇波動性足夠的股票，才能使獲利超越長期持有。一般書上的長期持有本益比，通常建議在六倍本益比，這種本益比通常只出現在空頭底部區，以近幾十年的台股來說，是約8~10年才出現一次，這是可遇不可求的情況。以六倍本益比來說，其複利己經幾乎可以打敗所有技術分析的獲利了，個股的技術分析除了飆股以外，我想無人能敵了。因此選擇成長股是非常重要的事。使用技術分析的優點在於可獲利了結之後換股操作，機動性較高，累積獲利或許可以超越長期持有六倍本益比，但是重點是必須要有可以做為適當進出的技術分析工具，研究個股所花費的時間相當多，幾乎是一個全職型的工作量也不足以完成，因此一般小散戶應當以長期持有成長型個股為基本方式，如果是全職型的才比較適合技術分析的操作。
2010年12月10日星期五
2010年12月6日星期一
2010年12月5日星期日
2010年12月4日星期六
技術分析的問題
技術分析的問題，不同的因子會產出不同的結果，不斷變化的情勢，會產生不同的行情，就如同一顆隕石打中月球，肯定會產生影響，如果是小隕石，或許影響不大，如果是大隕石，搞不好會毀滅月球。地球也一樣，小隕石無大礙，大隕石會毀滅地球生物，然而生命會重新發展，股市也一樣。人類有固定的行為模式，會貪心，會恐懼，因此股市必然會有某些固定模式。有些人認為，同樣的事不會再來第二次，因此技術分析無用，然而月球還是每月繞地球一周，或許總有一天不再如此，但是何時會發生卻沒有人知道，是否因此不相信下個月，月球不會再繞地球一周呢??假如某個因素使得月球的模式改變，究竟何時會改變??不知道。假如人類的行為模式會改變，究竟需要多長時間??何時??不知道。只有透過長期不斷的觀察才有可能知道，而不是不去觀察，那麼如果發生某因素而改變了，你也不會知道。一直認為明天一樣陽光普照，而不去關注天氣的變化，某天突然發現下大雨時，會來不及反應。研究任何東西，必然是依據過去的經驗，進而產生推論。如果過去不重要，又何必去讀歷史、考古呢??如果歷史不會影響未來，那麼掉下來的石頭下一秒的速度是否突然又要從零開始計算??
影響的因素，會造成多大的改變??不知道，但是可以觀察目標的變動情形。開車時如果遇到紅燈，依照你的車速與停止線的距離再加上你的經驗，你知道煞車要踩多深可以停在停止線之前，因為你會去關注你煞車時的變化。透過技術分析的歷史觀察，你會採取你認為的適當行動，當然不見得一定能停在停止線前，但至少你知道該怎麼做。
機率與股市的問題，丟銅板是機率問題，但是丟銅板沒有人性，沒有趨勢。連續丟六次正面，下一次的正反面機率一樣1/2，每一次丟銅板並沒有歷史相關性，而股市是有歷史相關性的，因為有人性內涵。但是股市漲跌不是只有固定數值，而且有趨勢存在，觀察時間夠長會發現是向上走或是向下走的長期趨勢。參與股市的人的行為，決定股市的走向，並非所有參與者每天都在丟銅板，某些人幾小時就丟一次，某些人幾年才丟一次，要發生巨大的影響，必須夠多的人或金額交易，採取相同的逆向看法，否則一粒小沙子是激不起大漣漪的。而丟銅板的情形是作用力大到足以翻動銅板，股市並沒有每天都有這麼大的作用。因此用銅板的機率來比喻股市機率是很不合適的，甚至是相反的情形，連續丟5次正面的機率是只有1/32，但是股市連續五天上漲的機率應該不同於這個數字，因為股市存在趨勢，而趨勢是所有的人共同創造出來的，人會想辦法活下去，走出困境，而不是就讓自己一切歸零。
股市或許存在某一方程式，如同最簡單的x=y，當輸入不同x值時，y值必然跟著變化，只是沒人知道這個方程式長怎樣，另一個問題是X值就不知道怎麼定了，每天的影響因素多到數不清，還包括了人類對同一事件的不同看法與行為。目前唯一能作的只有觀察事後的變化。
不同的市場其方程式應當會不同，因為交易人不同，各有天性，教育水準，交易經驗深淺，交易目標的性質也不同，等等。如果不同市場有著相同方程式，那麼就不會有不同市場漲跌走勢不同的情形了，而會是完全相同。因此，不同標的，必然會有著不同的方程式或者不同的參數。
影響的因素，會造成多大的改變??不知道，但是可以觀察目標的變動情形。開車時如果遇到紅燈，依照你的車速與停止線的距離再加上你的經驗，你知道煞車要踩多深可以停在停止線之前，因為你會去關注你煞車時的變化。透過技術分析的歷史觀察，你會採取你認為的適當行動，當然不見得一定能停在停止線前，但至少你知道該怎麼做。
機率與股市的問題，丟銅板是機率問題，但是丟銅板沒有人性，沒有趨勢。連續丟六次正面，下一次的正反面機率一樣1/2，每一次丟銅板並沒有歷史相關性，而股市是有歷史相關性的，因為有人性內涵。但是股市漲跌不是只有固定數值，而且有趨勢存在，觀察時間夠長會發現是向上走或是向下走的長期趨勢。參與股市的人的行為，決定股市的走向，並非所有參與者每天都在丟銅板，某些人幾小時就丟一次，某些人幾年才丟一次，要發生巨大的影響，必須夠多的人或金額交易，採取相同的逆向看法，否則一粒小沙子是激不起大漣漪的。而丟銅板的情形是作用力大到足以翻動銅板，股市並沒有每天都有這麼大的作用。因此用銅板的機率來比喻股市機率是很不合適的，甚至是相反的情形，連續丟5次正面的機率是只有1/32，但是股市連續五天上漲的機率應該不同於這個數字，因為股市存在趨勢，而趨勢是所有的人共同創造出來的，人會想辦法活下去，走出困境，而不是就讓自己一切歸零。
股市或許存在某一方程式，如同最簡單的x=y，當輸入不同x值時，y值必然跟著變化，只是沒人知道這個方程式長怎樣，另一個問題是X值就不知道怎麼定了，每天的影響因素多到數不清，還包括了人類對同一事件的不同看法與行為。目前唯一能作的只有觀察事後的變化。
不同的市場其方程式應當會不同，因為交易人不同，各有天性，教育水準，交易經驗深淺，交易目標的性質也不同，等等。如果不同市場有著相同方程式，那麼就不會有不同市場漲跌走勢不同的情形了，而會是完全相同。因此，不同標的，必然會有著不同的方程式或者不同的參數。
2010年10月26日星期二
KD交叉向上，最高的複利在中期，季線之上，可高達12.1812倍，錯比只有38.46%，損益比只有19%。
測試範圍，rsv值自9~120、K值、D值皆自3~60，而rsv>k>d的天數，只計算當k>d時持有。
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